磷矿石供应趋紧,上行方向开启太阳集团娱乐网

国内磷矿资源主要集中在云南、贵州、四川、湖北和湖南等五省,且P2O5≥30%的高品位磷矿资源也集中在这五省。春节后,滇、贵、川等地部分矿山企业陆续恢复常规开采,受节前雨雪天气和铁路外发运输缓慢影响,贵州陆续发运已收款磷矿石,但受长江通航水位限载2.5米的影响,发货量较小,需求尚存缺口。

    风险提示磷矿石供给增长;国际二铵需求大幅下滑;国内备肥需求不及预期。

综合分析,2018年初至今,一直受环保影响,整体产量下滑,加之雨季开采率情况不佳,磷矿石产量大幅减少,自2017年10月开始至今年7月份,10个月内我国磷矿石产量一直处于减产状态,现阶段场内供应缺口扩大,整体趋紧,报价上调,业内看涨情绪高涨,金九银十过后,矿企或因气候天气影响陆续出现停采,然之前库存低位,下游市场需求放量,后市供不应求成必然,更甚至呈现有价无货的市场,后市看涨仍可期。

环保督察趋严,湖北磷矿资源压力尤其明显,现各磷矿企业虽均进入安全评价审批之中,但目前都未开采。国内大部分磷肥企业都有磷矿石储备,短期内磷矿开采、发运不畅对磷肥行情的影响不会很大。不过,有消息称,2018年湖北整体磷矿石采购计划量为1000万吨,将关停一些小型不达标矿企,有序性、集约性、保护性限采,走生态优先、绿色发展之路。同时,湖北省宜昌市拟将对虾子沟黄柏河沿岸码头周边道路货运车辆实行交通管制,以改善生态环境。此举将宜昌市上下游有资质的码头管理作业费由原先的每吨7元炒作到15元,磷矿石船板价上涨已成必然。

    受磷矿石减产影响,各地磷矿石价格普遍上涨。据百川资讯统计,贵州30%磷矿石(车板含税)报价420元/吨,较去年底上涨20%;湖北30%磷矿(船板含税)报价500元/吨,较去年底上涨22%。预计未来供给难以回升,磷矿石价格可能持续高企。

据统计数据显示,1月一铵、二铵开工率分别在50%、44%左右。2月一铵、二铵装置开工率分别在50%、45%左右。磷铵企业年底检修增多,另环保、安检常态化高压,国内磷铵开工保持低位运行。年后开工率回升缓慢,部分厂家处于停车状态,对于原料磷矿石的需求较为稳定,且年底多有备货,春节前后购销积极性欠佳。

磷肥产品的低迷,势必影响到原料市场。从原料磷矿石市场来看,短期国内磷矿石价格不会明显波动,将继续维持春节前价格或不定价保底销售。不过,综观国内磷矿石生产状况以及环保压力,以贵州、湖...

    成本抬升,需求向好,磷肥价格逐步走高受主要原材料磷矿石的涨价影响,叠加硫磺、合成氨等原料涨价,磷肥生产企业的成本压力明显增大。目前,一铵库存水平处于历史低位。据卓创资讯统计,一铵社会库存在1月份为350万吨,到了6月份已接近无库存。成本压力叠加供给紧张,一铵价格已有所上升。据百川资讯,湖北地区55%粉状一铵市场价2250元/吨,较6月价格上涨了100元/吨。

转眼2018年前三季度马上结束,即将进入四季度,现正值进入金9月份,磷矿石也相应有所转机,开启上行模式,场内一直看涨,然9月之前磷矿石一直处于维稳态势,小幅波动,却一直未现上涨之势,缘何此时磷矿石迎来上涨,是何引起此波上行,又将有何因素支撑磷矿石上涨,此次上涨能走多远呢?

春季用肥多以高氮型、高钾型复合肥为主,磷肥用量相对较少,复合肥企业对原料一铵的需求量不大;而一铵企业整体开工率相对较高;加之近期硫酸、液氨价格较春节前分别下滑60元和450元,受“买涨不买跌”心态影响,市场更加低迷。

    减产政策影响持续,磷矿主产区大幅减产磷矿石是不可再生资源,目前已被列入国家战略性矿产名录。我国的磷矿石资源集中在湖北、贵州、云南、四川四省,近四年,四省的磷矿石年产量在全国的占比稳定在95%以上。2018年上半年,受各地的相关政策持续影响,磷矿石产量大幅下滑。湖北地区受磷矿石开采计划缩减、长江大保护等政策的影响,磷矿石减产40%;贵州地区逐步推行“以用定产”,企业生产受磷石膏消纳能力制约;四川地区受大熊猫国家公园规划的影响,上半年磷矿产量同比下降67%,省内企业已开始从贵州等地外采磷矿石。

综合以上几方面分析,在国家政策以及环保、矿企减产等因素影响下,短期磷矿石供不应求,价格位居高位。根据国内主要磷矿产区鄂、贵、云、川四省的磷矿开采政策及近期的开采水平,2018年,我国磷矿产量降幅预期将高于下游磷矿需求降幅,供给将持续趋紧。2018年磷矿供给不足进一步加剧,供应短缺或成新常态,磷矿行业呈现较为明显的供不应求状况,磷矿石价格将位居高位。原料行情及供需端的发展趋势将会在短期内支撑价格高位,甚至续涨。场内看涨情绪不断升温,企业方面的调涨意愿较为浓烈。双节前后矿企有计划调涨,磷矿石后市可期,价格上行亦是水到渠成之事。

近期,国内一铵市场一片清淡,报价与成交均下滑。目前湖北、四川、河南、山东等地55%粉状一铵主流出厂报价在2100元左右,58%粉状一铵2350元左右,与春节前相比,下滑150元左右。成交量清淡,企业库存压力较大。

    今年4月份以来,印度、巴基斯坦等国大力采购二铵,二铵出口持续向好。据卓创资讯统计,我国64%二铵出口离岸价已经从4月初的FOB 408美元/吨上涨到7月底的418美元/吨。按人民币计价,目前二铵FOB 约2860元/吨,较4月初上涨10%左右,明显高于湖北地区的2650元/吨。进入8月备肥期后,国内二铵需求提升,二铵价格将有进一步支撑。

上半年受环保督查影响,湖北、四川受影响严重,宜昌磷矿石限采1000万吨,湖北地区磷矿石供应紧张,而四川地区亦受环保影响供应偏弱,场内看涨情绪浓郁,磷矿石涨价备受市场关注,但上半年磷矿石却一直维持稳定态势,在供应缺口逐渐加大的形势下,磷矿石涨价事成必然,然此次上涨却来的稍显迟缓。影响磷矿石上涨的因素较多:

磷肥产品的低迷,势必影响到原料市场。从原料磷矿石市场来看,短期国内磷矿石价格不会明显波动,将继续维持春节前价格或不定价保底销售。不过,综观国内磷矿石生产状况以及环保压力,以贵州、湖北为首的磷矿石涨价之风渐起。

    据百川资讯统计,2018年上半年全国共生产磷矿石5325万吨,同比减少30.5%。同时,磷矿石价格明显上涨,截至7月底,多家主要矿企的报价已经较去年底提高了约30%。受上游主要原料涨价影响,磷肥价格逐步走高。根据百川资讯8月7日的统计,目前湖北市场55%粉状一铵报价2250元/吨,近三月上涨170元/吨。

统计数据显示7、8月一铵装置开工率在6成左右;7月一铵企业装置稳定恢复,秋季磷肥旺季企业前期订单积极执行中,8月一铵局部地区受环保影响,原料供应不稳定,停车检修企业较多,装置开工率相对较低。二铵整体开工率,统计数据显示7月二铵装置开工率保持相对稳定状态在5-6成左右,8月二铵出口订单全力发运中,开工率在6.5成左右。

磷矿供给下滑,磷矿磷肥价格上涨受各地限产、减产政策的影响,今年上半年国内磷矿石产量明显下滑。

四季度面临供暖季,环保压力加大,开采率一直不高,大部分时间处于低位,持续的环保压力也是造成开工低迷的主要原因。秋冬季节的到来更是给局部地区的企业带到来不小的压力,自10月中旬开始,北方进入供暖季节,空气质量引人担忧,今后环保形势可谓极其严峻,冬储阶段,及1-2月停采影响下,对磷矿石价格高位再次将形成强有力的支撑。

下游磷肥市场

三、政策及环保

一,受到供求关系紧张等因素的影响,由于磷矿石属于资源性产品,产品价格的波动与供求关系的好坏有直接关系。

从磷矿石产量分析, 2018年1-7月全国磷矿石产量为6132.9万吨, 比2017年1-7月磷矿石产量8923万吨 ,产量减少了2790.1万吨,同比下滑31.27% 。2018年1月-7月全国磷矿石产量前五省市分别是贵州省、湖北省、云南省、四川省和河南省。其中,湖北、四川地区产量下滑较为明显,湖北地区在宜昌限产之后,矿企普遍低负荷开工,上半年产量同比减少40.28%。四川地区受环保影响,除马边及雷波等部分地区矿山正常开采之外,德阳等地矿企目前复采时间未定,而四川地区上半年产量仅有225.4万吨左右,同比减少66.7%。云贵地区产量相对稳定,但今年贵州矿企亦有减产计划,贵州省2018年1-7月磷矿石产量为2618.09万吨,同比下降27.22%。云南部分地区也处在环保红线以内,因此2018年供应量将不断缩减,一定程度上支撑磷矿石价格稳中上行。

三、磷矿石价格上涨还受政策面及其他外来因素的影响。除此之外,磷矿石涨价也不排除一些炒作的因素,磷矿在经过一些经销商炒作后,价格也会出现明显增长。

二、磷矿石价格出现上涨,除开采物料成本增长,加上物流成本和人工成本的增加,让磷矿石企业在发展经营上面临着严峻的挑战。

下游黄磷市场,在2018年初春节前后受原料磷矿石供应紧张,枯水期电价高位影响及下游需求支撑出现小幅上涨,自3月份过后,环保影响加剧,开工受限,黄磷市场开启下行趋势,5月份进入平水期电价下调,成本支撑乏力,下游受环保影响需求不佳,延续下滑态势,后期进入丰水期成本支撑进一步减弱,黄磷市场一路下行,跌破成本价,对上游原料支撑有限。直到8月底9月初黄磷市场触底反弹,企稳上行,成交重心不断上移,后市磷企看涨信心充足,加之10月电价上调,黄磷市场将进一步走高,对原料磷矿石需求增加,支撑磷矿石高位运行,甚至续涨。

3月一铵、二铵装置开工率分别在48%、45%左右,整体开工低位,对上游原料的需求不足,难有效支撑磷矿石市场上行。4月需求疲软,整体开工率约在4成左右。国内需求淡季影响,企业多保持供应平衡,对原料磷矿石支撑有限,需求不足。

我国磷矿资源储量居世界第3位,5省份磷矿资源储量占全国的90.4%,储量达98.6亿吨。磷矿石资源属性日益突出,磷矿石是难以再生资源,我国磷矿资源储量虽位居全球前列,但是相比下游需求,储量有限,资源属性日渐突出。上游主要用于农业、食品等行业,下游主要用于黄磷、磷肥生产。

行业整合+生态保护双重政策影响,我国磷矿石产量大幅下跌:近年来我国加大力度对磷矿行业进行整合,关闭过剩产能,集中优势资源;同时受到全国大范围生态治理的影响,鄂、贵、云、川四省的磷矿石产量大幅下跌:湖北省因去产能及长江保护影响,大幅限产,产量下降趋势将长期持续;贵州省受环保督查及“以渣定产”的政策传导影响,磷矿产量短期内大幅下挫,但回升幅度有限;云南省受到中央环保督查影响,产量呈现短期波动;四川省德阳市由于九顶山保护区磷矿大量关闭,加之马边、雷波县矿山整顿,整体产量呈现断崖式下跌,下半年随着两县复产,产量将有所回升,但仍居低位。

二、下游需求

下游黄磷市场

一、产量供应

转眼2018年前三季度马上结束,即将进入四季度,现正值进入金9月份,磷矿石也相应有所转机,开启上行模式,场内一直看涨,然9月之前磷矿石一直处于维稳态势,小幅波动,却一直未现上涨之势...

磷矿石上涨应主要关注供需及政策面影响,下面看下这几方面对磷矿石上行是否存在有力支撑呢?

综合下游磷肥开工情况分析可见,自年初至今磷肥开工率逐步提升,对原料磷矿石需求有所增加,支撑磷矿石上行。冬储提前开启,储备原料磷矿石备战冬季肥市场,需求或相对有所提升,后市对磷矿石走高形成强有力的支撑。

据数据统计显示,5、6月一铵开工率在4-5成左右,二铵开工率由5成左右提升至6-7成。湖北地区环保督查力度较大,长江经济带企业多数装置停车、限产较为普遍,一铵进入传统淡季。5月二铵出口无优势,6月二铵国际订单量较为充裕,前期检修企业陆续恢复生产,二铵供应量保持平衡,对原料磷矿石需求有限。

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